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　　• 整体销量：7月中国智能手机销量为2350万台，环比下降14%、同比下降1%。环比下滑主要因“618购物节”后需求回归常态，同比微降则与消费者信心疲软有关。

　　• 年初至今（7M25）表现：累计销量同比仅增长1.2%，增速大幅收窄。由于后续难有新增刺激政策，且2024年下半年基数较高，预计2025年下半年增长将面临挑战。

　　• 5G渗透：5G手机渗透率维持在95%以上（见图10），市场已基本完成从4G到5G的切换，后续增长更多依赖换机周期与产品升级。

　　• 苹果与华为：7月两家品牌销量均同比下降6%-7%，显著跑输市场。苹果受“618”折扣提前透支需求影响，市场份额跌破华为（见图6）；华为虽同比降幅略小于苹果，但仍未摆脱增长压力。

　　• 核心原因：“618”期间的大幅折扣将旗舰机/次旗舰机需求提前至6月，导致7月需求断层；且两家品牌7月未推出新机型，缺乏销量拉动因素。

　　• 份额与销量：7月合计销量同比增长1%，环比提升4个百分点市场份额，主要从苹果与华为手中抢占份额（见图2、7、8）。

　　• 增长动力：7月初集中推出2000元以下低端机型，该价位段是非苹果/华为品牌的传统优势领域；同时，部分品牌通过次旗舰机（4000-5999元）布局，承接政策退坡后的中端需求。

　　• 小米亮点：7月市场份额稳定在16%（见图9），年初至今销量同比增长11%；4000元以上高端机型占比虽环比下滑至16%，但仍较2024年7月的11%显著提升，高端化成果持续兑现。

　　• 环比变化：7月整体均价显著环比下降，主要因低端机型占比提升（非苹果/华为品牌低端机集中上市）；

　　• 同比变化：若加回补贴金额，均价同比基本持平甚至微升，反映消费者对中高端机型的支付意愿未明显下降（见图11）。

　　• 旗舰机（≥6000元）：销量环比从“618”高位回落，主要因苹果iPhone 16 Pro销量回归常态，非苹果/华为旗舰机销量同比下降11%（见图12、13）；

　　• 次旗舰机（4000-5999元）：销量同比增长8%，其中非苹果/华为品牌同比激增71%（见图14、15），成为拉动中高端市场的核心动力。该价位段机型因前期符合政策补贴条件，需求留存较好，且品牌方通过差异化配置（如AI功能、OLED屏幕）吸引消费者。

　　• 联发科：7月环比提升4个百分点份额，主要从苹果（高通基带逐步退出iPhone供应链）与华为（海思芯片）手中获取份额，年初至今持续同比扩份额（见图19）；虽低端芯片占比上升导致产品结构暂时停滞，但在次旗舰机领域份额仍保持健康增长（见图21）。

　　• 高通：受iPhone基带替代与华为份额挤压影响，同比持续失份额；若剔除iPhone与射频（RF）业务，高通与联发科在手机SoC市场的收入占比已稳定两年，双寡头格局未被打破（见图22）。

　　• 国产芯片（展讯）：份额仍低于1%（见图23），5G芯片竞争力不足，难以对双寡头形成威胁。

　　• OLED：7月整体渗透率降至83%，非苹果/华为机型渗透率降至79%（见图24、25），虽环比略有下滑，但已连续一年维持在80%左右，渗透率基本见顶，后续增长空间有限；

　　• 折叠屏：渗透率环比微升至5%（见图27），但规模仍过小，无法对整体市场产生实质性拉动，且主要集中在华为、三星等少数品牌，未形成行业性趋势。